Какие финансовые инструменты подходят для формирования и увеличения пенсионного капитала |
«Белая зарплата» (для государственной пенсии)
Как уже говорилось ранее, государственная пенсия прямо пропорциональна официальной заработной плате. Соответственно, чем выше доход, с которого производятся отчисления в ПФР, тем выше будущая пенсия. Кроме того человек получает дополнительные бонусы в виде доступности кредитования, в том числе ипотечного, сумма которого также зависит от величины подтвержденного дохода.
Рисунок 6. Уровень теневой занятости в России по данным ЦМИ Сбербанка.
С 1 января 2015 года в России вводится новый порядок формирования пенсионных прав граждан и начисления пенсии в системе обязательного пенсионного страхования.
Установлено, что права на страховую пенсию будут учитываться в пенсионных коэффициентах (баллах), исходя из уровня заработной платы (уплаченных с нее страховых взносов), стажа и возраста выхода на пенсию. Данные коэффициенты будут считаться по формуле, учитывая официальную взносооблагаемую зарплату.
Используя пенсионный калькулятор на официальном сайте ПФР, можно наглядно проиллюстрировать разницу пенсии. Возьмем мужчину 1978 года рождения, который работает постоянно и получает 30 000 рублей а) на 2/3 «в конверте» и б) полностью «белыми»:
Рисунок 7. Величина пенсии в зависимости от доли официальной зарплаты
Кроме увеличения государственной пенсии, человек может принять разумное решение создать дополнительный пенсионный капитал. Далее речь пойдет о способах и инструментах формирования именно дополнительной пенсии.
Накопления
Накопления обычно делают двумя способами: «под матрасом» и на депозите в банке. Ряд финансовых кризисов и экономическая нестабильность в стране толкает людей все чаще выбирать первый вариант. Однако в нем больше минусов, чем плюсов, которые успешно можно нейтрализовать, отнеся деньги в банк (хотя следует признать, в накоплении на депозите в банке также имеются свои минусы).
Рисунок 8. Плюсы и минусы вариантов накопления денег.
Накопление на депозите может быть в разных валютах для минимизации валютных рисков, можно порекомендовать открывать депозиты в двух–трех валютах в равной пропорции. Как разновидность накопления в банке можно рассмотреть использование обезличенного металлического счета3. Данные счета имеют те же плюсы, но они рассчитаны как раз на долгосрочное вложение, так как вероятность значительного роста котировок металла на длительном промежутке времени выше.
Также накапливать можно в депозитной ячейке в банке: эффект очень похож на накопления «под матрасом», с той лишь разницей, что средства защищены от физического уничтожения. Указанные накопления подлежат наследованию.
Пример.
Сумаенко И. Г. по совету друга, работающего в банке, в 2005 году открыл металлический счет в золоте на сумму 300 000 рублей под 3% годовых. Стоимость грамма золота на момент открытия депозита составляла 382 рубля.
300 000 руб. / 382 руб./г = 785,34 грамм металла было зафиксировано на депозите.
В марте 2014 года с учетом начисленных процентов на счете оказалось: 785,34 + (785,34 × 3% × 9 лет) = 997,38 грамм золота.
По курсу на 5.03.2014, равному 1 540 рублей за грамм металла, общая сумма в рублях на счете составила 1 535 965,2 рублей. Данной суммой можно распорядиться по-разному:
- Оставить на металлическом счете и ежемесячно снимать проценты плюс часть средств.
- Переложить средства на рублевый счет, например, под 7% и ежемесячная прибавка к пенсии составит около 9000 рублей.
- Купить квартиру и сдавать ее. В зависимости от региона ежемесячный арендный доход может составить около 10 000–15 000 рублей.
Пример
Сергеев Т. П. 17.08.2010 года внес свои сбережения в сумме 200 000 рублей на вклад в банк под 7,5% годовых на 3 года. По вкладу предполагалась ежегодная капитализация процентов.
Мухин В.Ф. решил оставить такую же сумму дома (в сейфе).
В августе 2013 года прирост вклада Сергеева Т.П. составил:
200 000 рублей × (1 + 7,5%)3 года = 248 459,37 рублей.
По результатам официально опубликованных данных об инфляции в России за три года денежные средства Мухина В.Ф. обесценились на 22,53%, что составляет
45 060 рублей. Проценты по вкладу Сергеева Т. П. перекрыли официально опубликованную инфляционную составляющую более чем на 3 000 рублей.
Задание
Необходимо посчитать разницу в вариантах накопления суммы 350 000 рублей в ячейке, на депозите, на ОМС в золоте и серебре и выбрать оптимальный при следующих стартовых условиях: дата открытия вклада: 7 апреля 2007 года, процентная ставка по депозиту: 6,85% без капитализации, по ОМС: 3,5%. Стоимость золота в апреле 2007 года – 567,06 рублей за грамм, серебра – 10,87 рублей за грамм, в марте 2014 года: золото – 1540 рублей за грамм, серебро – 24 рубля. Накопленная инфляция за период с апреля 2007 года по март 2014 года – 60,36% по статистическим данным.
(Ответы и пояснения смотрите в конце модуля)
Инвестиции
Многие инвестиционные инструменты подходят для формирования пенсионных накоплений. Подробно виды и методы инвестирования описаны в модуле «Инвестиции и риски». Все инвестиционные программы эффективны при условии длительного срока использования. Кроме того, на долгом промежутке времени многие риски потери или уменьшения капитала нивелируются.
Рисунок 9. Динамика стоимости пая фонда КапиталЪ-Сбалансированный
На графике видно, что если паи были приобретены весной 2006 года по стоимости около 1500 рублей за пай, то при выводе средств с осени 2008 года по осень 2009 года существовал риск потери значительной части стоимости капитала. При этом же на более длительном промежутке наблюдается устойчивый рост. Оптимальный вариант размещения большинства инвестиций: на срок более 5–7 лет. При создании пенсионных планов обычно горизонт планирования значительно превышает этот лимит.
Соответственно, для создания дополнительного пенсионного капитала можно рассмотреть ценные бумаги, паевые инвестиционные фонды, доверительное управление капиталом. В эту же категорию можно отнести накопление на счетах в негосударственных пенсионных фондах. С большой осторожностью следует рассматривать в качестве инвестиции в свое будущее игру на FOREX, потребительские кооперативы, так как велика вероятность потерять все свои накопления.
Ввиду определенного риска потери части денежных средств, нестабильности финансового рынка, низкой информированности населения инвестирование редко используется для пенсионных накоплений. Хотя при соблюдении ряда правил это достойный вариант для рассмотрения:
Рисунок 10. Принципы инвестирования пенсионных накоплений.
Пример
Борзюков И. С., начиная с 2004 года и по 2010 год, приобретал ежеквартально в феврале, мае, августе и ноябре по 3 пая некоего фонда. По условиям фонда первый взнос должен быть не менее 50 000 рублей, поэтому первоначально было куплено 35 паев. Начиная с 2011 года, Борзюков И. С. вышел на пенсию и начал выводить по 3 пая ежеквартально в качестве дополнительного дохода в те же даты:
Дата
Цена пая
Общая сумма расхода
Общая
сумма
доходаКоличество паев
11.02.2004
1 479,70
51 789,41
35
31.05.2004
1 564,31
4 692,93
38
11.08.2004
1 552,17
4 656,51
41
11.11.2004
1 673,28
5 019,84
44
11.02.2005
1 691,86
5 075,58
47
11.05.2005
1 672,80
5 018,40
50
11.08.2005
2 049,79
6 149,37
53
11.11.2005
2 243,85
6 731,55
56
10.02.2006
2 905,35
8 716,05
59
11.05.2006
3 457,79
10 373,37
62
11.08.2006
3 162,33
9 486,99
65
13.11.2006
3 245,70
9 737,10
68
12.02.2007
3 019,17
9 057,51
71
11.05.2007
2 648,50
7 945,50
74
13.08.2007
2 734,38
8 203,14
77
12.11.2007
3 029,92
9 089,76
80
11.02.2008
2 573,93
7 721,79
83
12.05.2008
3 226,33
9 678,99
86
11.08.2008
2 469,00
7 407,00
89
11.11.2008
1 368,73
4 106,19
92
11.02.2009
1 585,08
4 755,24
95
12.05.2009
2 194,87
6 584,61
98
11.08.2009
2 180,16
6 540,48
101
11.11.2009
2 576,13
7 728,39
104
11.02.2010
2 550,25
7 650,75
107
11.05.2010
2 694,96
8 084,88
110
11.08.2010
2 780,39
8 341,17
113
11.11.2010
3 188,68
9 566,04
116
11.02.2011
3 581,58
10 744,74
113
11.05.2011
3 597,24
10 791,72
110
11.08.2011
3 094,34
9 283,02
107
11.11.2011
3 548,66
10 645,98
104
13.02.2012
3 774,95
11 324,85
101
11.05.2012
3 536,41
10 609,23
98
13.08.2012
3 762,95
11 288,85
95
12.11.2012
3 824,35
11 473,05
92
11.02.2013
3 956,14
11 868,42
89
13.05.2013
3 559,31
10 677,93
86
12.08.2013
3 607,25
10 821,75
83
11.11.2013
4 101,48
12 304,44
80
11.02.2014
4 284,61
12 853,83
77
Получается, что всего за весь период на покупку паев было израсходовано 249 905,54 рублей. За февраль 2011 года – февраль 2014 года было выведено 144 687,81 рублей и еще осталось 77 паев.
Из таблицы видно, что, несмотря на значительные колебания, наблюдается устойчивая тенденция роста цены пая, и доходы от продажи паев выше, чем расходы на их покупку.
Задание
Основываясь на данных таблицы из примера выше посчитать, сколько средств будет затрачено на покупку паев, начиная с февраля 2004 года и до февраля 2010 года, при условии покупки по 5 паев два раза в год, в феврале и августе, и сколько денег будет выведено с февраля 2010 года до февраля 2014 года.
(Ответы и пояснения смотрите в конце модуля)
Интересным с точки зрения пенсии является вложение денежных средств в недвижимость. Причем в данном случае вполне допустимо использовать кредитные средства, в том числе ипотечные. Стоимость недвижимости и, в дальнейшем, арендные платежи могут вполне окупить понесенные затраты.
Рисунок 11. Преимущества и недостатки инвестирования в недвижимость.
Еще два инструмента для «инвесторов-гурманов» – закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) и частный бизнес.
Чтобы вкладывать свои средства в ЗПИФ, необходимо хорошо разбираться в ситуации на рынке инвестиций с целью выбора наиболее перспективного фонда. Тоже самое относиться и к инвестициям в бизнес.
Накопление через страхование
Наиболее популярным способом создания дополнительного пенсионного обеспечения в настоящее время совершенно обоснованно является использование долгосрочных страховых программ. Данные программы представлены на рынке в широком ассортименте со стороны российских и зарубежных компаний страхования жизни и инвестиционного страхования.
Неоспоримые преимущества данного метода обеспечения достойной пенсии:
Рисунок 12. Преимущества накопительного страхования.
Пример
Гаврилова И. М. в 2003 году позаботилась о своем будущем – открыла накопительную страховую программу в иностранной страховой компании на 16 лет и 8 месяцев (т. е. 200 месяцев). По условиям программы ежегодный взнос составляет 1000 долларов США в течение 15 лет, то есть 83 доллара ежемесячно. В 2018 году при выходе на пенсию у Гавриловой И. М. будет на счете 19 100 долларов США (вложено 15 000 долларов плюс
4 100 долларов – инвестиционный доход), которые она сможет получать в виде прибавки к пенсии в сумме 3342 рубля в месяц ($19100 / 120 мес. × 35 рублей). В этом случае сумма выбирается вся полностью
Второй вариант: снять всю сумму сразу и положить на депозит в банке. Тогда, даже при ставке 7% годовых, прибавка к пенсии одних только процентов составит почти 4000 рублей даже без учета их капитализации:
$19100 × 35 рублей за $ × 7% / 12 месяцев = 3900 рублей в месяц.
При этом основная сумма вклада не расходуется. При желании можно снимать по 1000–3000 рублей дополнительно за счет уменьшения суммы вклада.
При ставке 9% годовых дополнительный доход достигнет:
$19100 × 35 руб. за $ × 9% / 12 = 5017 рублей в месяц
Корпоративные пенсионные программы
Крупные компании, особенно состоящие в холдинге с негосударственными пенсионными фондами и страховыми компаниями, производят взносы на дополнительное пенсионное страхование своих сотрудников, тем самым мотивируя их трудиться долго и плодотворно в одной компании. Оплачивая подобные программы, предприятие как бы производит повышение заработной платы, но социальная роль данного шага намного выше. Сам работник вряд ли озаботится обеспечением дополнительной пенсии, так как в нашей стране это не принято. В людях не закладывается с детства привычка накапливать и откладывать, что, скорее всего, связано с большими потерями средств гражданами в 90-х годах прошлого века. Следует принимать во внимание, что в настоящее время и финансовая система, и законодательная база очень сильно отличается от того периода. Уровень защиты капитала и надежности компаний намного выше. Предприятия, осуществляющие дополнительное пенсионное страхование, тем самым постепенно приучают своих работников к мысли о необходимости заботиться о своем комфортном будущем уже сегодня. Кроме того, работнику обеспечена доходность на эти средства, то есть он в любом случае получит больше, чем, если бы ему выдали эту сумму в виде заработной платы. При переходе из одной компании в другую работник чаще всего теряет подобную программу. Так как плательщиком взносов является предприятие, оно осуществляет их в пользу третьего лица. Согласно Налоговому кодексу РФ пенсионер по таким программам обязан уплатить при получении пенсии налог на доходы в размере 13% от полученной суммы.
Задание.
Марат – финансово грамотный бизнесмен 1954 года рождения, думающий о своем будущем, – 3 февраля 2004 года открыл страховую накопительную программу с ежегодным взносом 1000 долларов США на 10 лет. По условию договора выплата на пенсии составит 117 долларов в месяц. 27 февраля 2006 года он открыл металлический счет в платине на 250 000 рублей (стоимость грамма платины была равна 867,29 рублей) под 3% годовых без капитализации. В 2008 году купил небольшое офисное помещение, ставка аренды в настоящее время равна 6 000 рублей. Рассчитать ежемесячную прибавку к пенсии с марта 2014 года, при условии, что 1 доллар равен 35 рублей, средства с ОМС Марат изымет и откроет депозит на всю сумму в рублях под 7% годовых без капитализации процентов. Стоимость платины в феврале 2014 года равна 1730 рублей за 1 грамм.
(Ответы и пояснения смотрите в конце модуля)
Алгоритм выбора финансового инструмента:
Задание.Основываясь на следующих данных, подобрать пенсионный план, используя алгоритм, приведенный выше.
Женщина 1975 года рождения работает официально, корпоративной пенсионной программы нет, может откладывать 2 000 рублей ежемесячно. Возможности взять ипотеку нет. Есть свободные накопления на депозите в банке в размере 250 000 рублей.
Необходимо подобрать несколько вариантов пенсионной программы:
- У женщины есть тяжелое хроническое заболевание, и она боится рисковать своим капиталом.
- У женщины нет хронического заболевания, но она боится рисковать.
- У женщины нет хронического заболевания, и она готова рисковать.