Как грамотно инвестировать для достижения финансовых целей |
Ваши инвестиции должны помогать вам достичь ваших финансовых целей. Правильно подобрать инструменты инвестирования можно, если следовать трем этапам:
1. Определите ваши финансовые цели
Перечислите главные финансовые цели в вашей жизни, расставьте их по важности и определите стоимость и желаемые сроки достижения целей (См. модуль «Личный финансовый план»).
Это могут быть как краткосрочные, так и долгосрочные цели. Например, вы хотите собрать 800 тыс. руб. за пять лет для первого взноса за квартиру, 600 тыс. руб., чтобы оплатить учебу ваших детей через 15 лет, и уйти на пенсию с ежемесячным доходом 100 тыс. руб. через 30 лет.
Под каждую финансовую цель корректно составьте свой отдельный инвестиционный портфель.
Что необходимо учесть:
- Срок достижения. Инвестпортфель под каждую цель будет разным: чем меньше срок до цели, тем более консервативным должен быть предлагаемый портфель, так как на сроках до 3—4 лет рыночный риск гораздо опаснее риска инфляции. Например, для цели «машина через год» может подойти депозит, облигации (через брокерский счет, фонд или доверительное управление), но никак не портфель, на 100% состоящий из акций.
- Приоритет, возможность риска. Например, если у человека есть три цели сроком на пять лет (обучение ребенка, новый дом и кругосветное путешествие), у каждой может быть свой приоритет. Скажем, у обучения ребенка будет наивысший приоритет, то есть невозможно допустить просрочку или недостижение этой цели. Значит, портфель под эту цель будет более консервативным, чем под остальные цели, где возможность рисковать выше.
- Требования к пополнению портфеля и выводу средств из него. Например, цель «пенсия» придает особое значение возможности получать регулярный доход, который можно будет расходовать на текущие нужды. Кроме того, портфель под цель «пенсия» должен предусматривать возможность изъятия части, а не всей суммы накоплений. Также нельзя допустить полного исчерпания средств в портфеле (риска пережить собственный капитал). Поэтому такой портфель должен непременно иметь некоторые инструменты с пожизненным доходом.
- Разные валюты и способы реализации целей. Например, клиент может выделить имеющиеся активы (продать старую машину для цели приобретения новой, либо использовать бонус, планируемый к получению через два месяца), которые будут не применимы для других целей.
2. Определите уровень риска
Таким образом, у каждой цели — своя специфика, и портфель нужно составлять под каждую финансовую цель с учетом всех ресурсов, которые планируются для ее достижения, ее однократности/регулярности, валюты, допустимого уровня риска и т. д. Только тогда вероятность реализации цели может стать выше.
Также необходимо учесть уровень риска, который реально поможет достигнуть этих целей, но при этом будет соответствовать вашим склонностям. На этом этапе необходимо разобраться, действительно ли вы готовы (финансово и психологически) систематично пускать определенные средства на инвестирование, осознаете ли все связанные с данным действием риски. Нужно учесть, что, если речь идет о долгосрочном и высокодоходном инвестировании, то ситуация может быть весьма непредсказуемой. Можно заработать, можно не заработать, а можно и потерять…
Например, если у вас сейчас имеется 400 000 рублей, то вы не сможете сделать из них за пять лет 2 000 000 рублей, минуя рыночные риски. Чтобы сделать это, вам придется инвестировать в инструменты, которые предлагают ожидаемый годовой доход более 35%, а такие инвестиции нельзя отнести к низкому уровню риска.
Определить комфортный для вас уровень риска поможет тест «Риск-профиль».
3. Определите суммы инвестиций в разные активы
На этом этапе вы решаете, какой процент ваших денег вы инвестируете в определенные активы (акции, облигации, паевые фонды, недвижимость и т. д.). При этом стоит учесть следующие факторы: временные инвестиционные горизонты, будущие потребности в наличных деньгах, личные предпочтения и желания.
- Инвестиционный горизонт.
Инвесторы, планирующие вложения с более длительным сроком инвестирования, как правило, могут пойти на более высокие риски, так как они будут иметь время, чтобы восполнить потери. Можно ориентироваться на общее эмпирическое правило: из числа 110 вычитаете свой возраст и получаете тот процент, который можно инвестировать в акции (фонды). Например, если вам 40 лет, то 70% средств должно быть инвестировано в акции, а оставшиеся 30% – в более консервативные виды инвестиций (облигации, фонды денежного рынка). Чем старше вы становитесь, тем более защищенным должен становиться ваш портфель.
- Потребность в наличных деньгах (ликвидность).
Ликвидность – способность переводить свои инвестиции в денежные средства практически без потери в цене. Высоколиквидными являются банковские счета. Некоторые инвесторы нуждаются в большей ликвидности, чем другие. Например, человек, который имеет серьезные проблемы со здоровьем, будет чаще нуждаться в наличности, чем тот человек, зарплата которого легко покрывает его ежемесячные расходы. Инвесторы с большими потребностями в наличности должны инвестировать более высокий процент своих средств в сберегательные счета и взаимные фонды денежного рынка.
- Личные предпочтения.
Некоторые инвесторы предпочитают не поддерживать определенные отрасли, другие избегают инвестирования в иностранные ценные бумаги, даже если они являются более привлекательными, третьи не желают содержать никакую недвижимость, за исключением той, где они сами проживают. Личные ограничения должны быть приняты во внимание при выборе инвестиционных инструментов.
4. Выбор инструментов для вашего портфеля
Как только вы определились с типами активов, в которые будете инвестировать, и объемами средств, вы можете приступать к более определенному наполнению своего портфеля. Это могут быть отдельные акции и облигации или портфели акций и/или облигаций, паевые инвестиционные фонды, обезличенные металлические счета, а также всевозможные их комбинации.
|
Долгосрочные цели (свыше 7 лет) |
• инвестиции в широкий спектр ценных бумаг приносят доход практически для любого периода более 10 лет |
|
Среднесрочные цели (от 2 до 7 лет) |
• используйте консервативные инструменты для реализации целей, от которых нельзя отказаться (пенсия), более рисковые, если цель менее важна (покупка автомобиля). |
|
Краткосрочные цели (менее 2х лет) |
• краткосрочные вложения с наибольшим доходом при наименьшем риске и возможностью быстро забрать деньги |
Рисунок 5. Виды целей и выбор инструментов
Если инвестировать на короткий срок до 2 лет, лучше подбирать более спокойные инструменты (депозиты, облигации, ПИФы облигаций, структурные продукты с защитой капитала), так как риски рыночных колебаний на таких сроках повышены.
Для среднесрочного инвестирования подойдут паевые фонды облигаций, смешанных инвестиций, обезличенные металлические счета.
Если же есть возможность инвестировать на более длительный срок (от 10 лет) и инвестор готов взять на себя некоторый риск, можно включить в портфель и более агрессивные инструменты (акции, ПИФы акций, фонды фондов).
В инвестиционном портфеле даже для весьма консервативного инвестора непременно должны быть агрессивные инструменты (акции), если речь идет о накоплениях на цель через 5 и более лет. Дело в том, что риск инфляции очень опасен на длительных временных горизонтах. Портфель из банковских депозитов вполне подойдет на 1–2–3 года, но на перспективу 5 и более лет может оказаться неэффективным, так как максимум сохранит капитал, но не преумножит. Акции же на длительных интервалах способны обгонять инфляцию и преумножать капитал. Поэтому, пусть и в малых «дозах», но в портфель на длительный срок важно включать инвестиционные инструменты, способные обгонять инфляцию.
В результате вы получаете портфель, который создан для удовлетворения ваших четко определенных целей, который может быть пересмотрен с целью сбалансирования при изменении жизненных или рыночных обстоятельств.
Задание.
Мужчина, 40 лет, хочет выйти на пенсию в 60 лет, оплатить обучение детей в ВУЗе через 2 года и купить дом в сельской местности через 7 лет.
Какие финансовые инструменты можно использовать для достижения целей?